據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)，為充分發(fā)揮跨部門溝通協(xié)商工作機(jī)制作用，2月27日下午，由國(guó)家發(fā)展改革委、工信部、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部有關(guān)司局負(fù)責(zé)人和中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)共同參加的2023年五方工作會(huì)商會(huì)議在鋼協(xié)召開。
五部門開會(huì)，會(huì)議稿件暫沒有提及鐵礦石，近期鐵礦石出現(xiàn)高位回落，總體符合各方預(yù)期。發(fā)改委再次打壓鐵礦石的概率不大，同時(shí)隨著鋼材產(chǎn)量的快速回復(fù)，疊加鐵礦石鋼廠庫(kù)存偏低，鐵礦的需求依然偏旺，預(yù)計(jì)鐵礦石回落幅度有限，鋼材成本支撐依然較強(qiáng)。
一、行情要聞及分析
1、2月40城松綁樓市，調(diào)控政策空間
截至2月28日，已有40個(gè)城市出臺(tái)了各類穩(wěn)樓市政策，多為發(fā)放購(gòu)房補(bǔ)貼，提高公積金貸款額度，取消和放松限購(gòu)、限售及推行二手房“帶押過戶”。同時(shí)還有部分城市發(fā)放大額消費(fèi)券，促進(jìn)房地產(chǎn)銷售，如山東濟(jì)南發(fā)放5000萬元置業(yè)消費(fèi)券。
分析師觀點(diǎn)：房地產(chǎn)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)的復(fù)蘇程度在一定程度上影響了2023年的經(jīng)濟(jì)增速，我們繼續(xù)看好政策放松空間，如核心城市進(jìn)一步放松限購(gòu)限貸政策，包括調(diào)整房屋套數(shù)認(rèn)定、降低二套首付比例等。房地產(chǎn)市場(chǎng)2023年探底回升、謹(jǐn)慎又樂觀的一年。
2、2月信貸有望延續(xù)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)勁頭
2月份，信貸有望延續(xù)1月份的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。新增信貸或達(dá)到1.6萬億元，較上年同期多增約3600億元，2月份社融新增規(guī)模或會(huì)達(dá)到1.8萬億元左右，同比多增約6000億元，從而扭轉(zhuǎn)1月份社融同比少增局面，這也意味著在經(jīng)濟(jì)修復(fù)背景下，寬貨幣向?qū)捫庞玫膫鲗?dǎo)正在加速。
分析師觀點(diǎn)：1月份的M2增速、信貸規(guī)模，都創(chuàng)了單月新高。但社融數(shù)據(jù)出現(xiàn)了同比少增局面，2月份將會(huì)改善這種局面，進(jìn)一步證實(shí)了目前的貨幣寬松及寬信用的局面，貨幣流動(dòng)性進(jìn)一步增加，同時(shí)也將增加金融市場(chǎng)的投機(jī)需求，大宗商品來說是偏多思路。
3、摩根大通：美聯(lián)儲(chǔ)首次降息時(shí)間推遲至2024年3月
美聯(lián)儲(chǔ)在3月和5月的會(huì)議上會(huì)將政策利率分別上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至5%-5.25%，并在2024年3月首次降息，先前預(yù)計(jì)2023年12月首次降息?，F(xiàn)在，大摩預(yù)計(jì)，接下來每個(gè)季度美聯(lián)儲(chǔ)將降息25個(gè)基點(diǎn)。
分析師觀點(diǎn)：隨著勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩程度低且時(shí)間晚，首次降息的條件支持性下降，而且隨著失業(yè)率溫和上升，由此造成的放松速度也可能會(huì)放緩。由于在整個(gè)預(yù)測(cè)期內(nèi)利率遠(yuǎn)高于中性水平，增速也會(huì)仍然低于潛力，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，將會(huì)讓大宗商品繼續(xù)承壓。
二、鋼價(jià)預(yù)測(cè)
接下來驅(qū)動(dòng)行情的主要原因在于需求的兌現(xiàn)情況，如果兌現(xiàn)程度較高，將推動(dòng)行情繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)向上運(yùn)行，如果需求無法兌現(xiàn)，行情將高位承壓。當(dāng)前階段，需求恢復(fù)基本符合預(yù)期，消費(fèi)回升至一定水平，仍有回升空間，庫(kù)存較早迎來拐點(diǎn)，不過基于房地產(chǎn)市場(chǎng)的修復(fù)尚需時(shí)間，地產(chǎn)對(duì)用鋼需求的拉動(dòng)作用可能偏小，而基建端繼續(xù)發(fā)揮托底鋼材需求作用。而隨著價(jià)格的持續(xù)上漲，鋼廠利潤(rùn)有所改善，復(fù)產(chǎn)意愿也有所增強(qiáng)，對(duì)市場(chǎng)心態(tài)帶來一定沖擊，鋼價(jià)或進(jìn)入高位震蕩格局，中期偏強(qiáng)，短期偏弱，預(yù)計(jì)今日鋼材價(jià)格持穩(wěn)個(gè)跌。
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