本周車市概述
乘用車：3月1-22日，全國乘用車市場(chǎng)零售92.0萬輛，同比去年3月同期下降16%，較上月同期增長19%，今年以來累計(jì)零售349.8萬輛，同比下降18%；3月1-22日，全國乘用車廠商批發(fā)108.4萬輛，同比去年3月同期下降14%，較上月同期增長62%，今年以來累計(jì)批發(fā)457.8萬輛，同比下降11%。
新能源：3月1-22日，全國乘用車新能源市場(chǎng)零售49.5萬輛，同比去年3月同期下降17%，較上月同期增長66%，今年以來累計(jì)零售155.6萬輛，同比下降23%；3月1-22日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)54.3萬輛，同比去年3月同期下降15%，較上月同期增長71%，今年以來累計(jì)批發(fā)213.3萬輛，同比下降10%。
滲透率：3月1-22日，全國乘用車市場(chǎng)新能源零售滲透率53.9%；3月1-22日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)滲透率50.1%。
生產(chǎn)：3月第一至三周全國純?nèi)剂陷p型車生產(chǎn)63.7萬輛，同比去年3月同期下降19%，較上月同期增長58%；3月第一至三周混合動(dòng)力與插混總體生產(chǎn)24.5萬輛，同比去年3月同期下降23%，較上月同期增長87%。
1.2026年3月全國乘用車市場(chǎng)零售銷量走勢(shì)
3月第一周全國乘用車市場(chǎng)日均零售3.1萬輛，同比去年3月同期下降24%，較上月同期下降25%。
3月第二周全國乘用車市場(chǎng)日均零售4.5萬輛，同比去年3月同期下降19%，較上月同期增長42%。
3月第三周全國乘用車市場(chǎng)日均零售5.1萬輛，同比去年3月同期下降7%，較上月同期增長62%。
3月1-22日，全國乘用車市場(chǎng)零售92.0萬輛，同比去年3月同期下降16%，較上月同期增長19%；今年以來累計(jì)零售349.8萬輛，同比下降18%。
2026年是大年，春節(jié)前工作時(shí)間較長，有利于2月的生產(chǎn)車型實(shí)現(xiàn)出口，處于正常的節(jié)后回暖前期，屬于相對(duì)同期的倒春寒期間，因此3月第一周的銷量相對(duì)較低，市場(chǎng)表現(xiàn)較平穩(wěn)。春節(jié)前市場(chǎng)是燃油車的銷售旺季，因此3月春節(jié)后車市相對(duì)平穩(wěn)較低迷，等待新能源車的市場(chǎng)活躍，第二周已經(jīng)有回暖跡象。
今年原材料、石油、芯片等價(jià)格上漲，反內(nèi)卷利劍高懸，整車企業(yè)面臨環(huán)境更復(fù)雜。國際地緣政治動(dòng)蕩，局勢(shì)不明朗，油價(jià)上漲，對(duì)燃油車形成了不小的負(fù)向影響。
新能源車年內(nèi)新車預(yù)計(jì)即將陸續(xù)上市發(fā)布，新能源市場(chǎng)熱度有望回升，但從技術(shù)發(fā)布到預(yù)售再到交付仍存在一定的時(shí)間跨度，這部分增量很難在3月體現(xiàn)到終端市場(chǎng)表現(xiàn)里。
目前經(jīng)銷商承壓，終端成交價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，沒有達(dá)到消費(fèi)者的心理預(yù)期，3月市場(chǎng)整體熱度在逐步恢復(fù)。目前新能源車市場(chǎng)等待新品和市場(chǎng)環(huán)境明朗，目前是最難熬的時(shí)間。
2.2026年3月全國乘用車廠商批發(fā)銷量走勢(shì)
3月第一周全國乘用車廠商日均批發(fā)3.1萬輛，同比去年3月同期下降32%，較上月同期下降14%。
3月第二周全國乘用車廠商日均批發(fā)5.8萬輛，同比去年3月同期下降10%，較上月同期增長108%。
3月第三周全國乘用車廠商日均批發(fā)6.2萬輛，同比去年3月同期下降3%，較上月同期增長126%。
3月1-22日，全國乘用車廠商批發(fā)108.4萬輛，同比去年3月同期下降14%，較上月同期增長62%；今年以來累計(jì)批發(fā)457.8萬輛，同比去下降11%。
第一周的廠商銷量算是相對(duì)低迷的表現(xiàn)，較2月的環(huán)比走勢(shì)較低。雖然2月的廠商銷量很低，實(shí)現(xiàn)了較大的渠道去庫存，但經(jīng)銷商生存壓力劇烈加大，渠道信心不足，春節(jié)后廠商銷量恢復(fù)較慢。由于市場(chǎng)較弱，經(jīng)銷商等著廠商的新車發(fā)布和政策調(diào)整，再觀察市場(chǎng)效果，廠商博弈壓力進(jìn)一步加大。
3月春節(jié)后剛開局的銷售一般是偏低的，由于新能源車的直營增加，實(shí)際是平抑了市場(chǎng)的波動(dòng)，經(jīng)銷商的進(jìn)貨是月內(nèi)周度波動(dòng)巨大的，而直營的零售波動(dòng)要小得多，因此實(shí)際的區(qū)分開的廠商進(jìn)度是分化劇烈的。廠商的新車發(fā)布對(duì)月度銷量節(jié)奏影響巨大，消費(fèi)者也要等靴子落地才行動(dòng)，經(jīng)銷商也在等廠商新車發(fā)布和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)逐步明朗才知道哪些車型更有競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)貨調(diào)整的針對(duì)性更強(qiáng)，因此3月第一周的市場(chǎng)還不清晰，需要子彈飛一會(huì)。第二周和第三周的廠商銷量已經(jīng)明顯改善，后兩周會(huì)更明顯。
3.2026年2月新能源車鋰電池市場(chǎng)分析
2月，我國動(dòng)力和其它電池合計(jì)產(chǎn)量為142GWh，同比增長19%；1-2月，我國動(dòng)力和其它電池合計(jì)產(chǎn)量為310GWh，同比增長22%。今年電池增速從40%以上降到22%，電池供需逐步改善。2025年動(dòng)力電池的產(chǎn)量中裝車的比例保持到44%，2026年2月動(dòng)力電池的產(chǎn)量中裝車的比例下降到19%，其中三元電池裝車率21%，磷酸鐵鋰裝車率18%。動(dòng)力電池裝車景氣度達(dá)到歷史低位。
2026年2月新能源車國內(nèi)市場(chǎng)的裝車37萬輛、同比下降47%，其中純電動(dòng)乘用車23.6萬輛、同比下降41%；插混乘用車10萬輛、同比下降61%；純電動(dòng)貨車2.7萬輛，這樣的產(chǎn)量數(shù)據(jù)分化嚴(yán)重。
2026年一季度電池能量密度160以上的車型占比15%，相對(duì)于2025年同期的9%出現(xiàn)了明顯的回升，這主要還是三元的高端需求有所回升。而125以下能量密度的產(chǎn)品2026年下降到了0%的比例。
電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局形成寧德時(shí)代和比亞迪兩者相對(duì)較強(qiáng)的特征。寧德時(shí)代和比亞迪到2026年仍保持68%的比例，其它企業(yè)有超30%左右的空間。今年國軒高科、蜂巢能源、吉利耀寧、楚能新能等表現(xiàn)較強(qiáng)。由于比亞迪全面轉(zhuǎn)型磷酸鐵鋰電池，因此寧德時(shí)代、蜂巢能源等三元電池優(yōu)勢(shì)更加明顯，近期高端插混較強(qiáng)推動(dòng)三元電池走強(qiáng)。
4.全國乘用車行業(yè)2026年2月末庫存333萬輛、庫存60天
2026年2月月末全國乘用車行業(yè)庫存333萬輛，較上月下降24萬輛，較2025年2月增長25萬輛，形成庫存受控下降的較好趨勢(shì)。
乘聯(lián)分會(huì)預(yù)測(cè)團(tuán)隊(duì)2026年2月初的預(yù)期是5%的樂觀度，但3月初的2月月后滿意度為40%，預(yù)期低但滿意度改善。團(tuán)隊(duì)對(duì)2月市場(chǎng)的樂觀度回升到23%，這仍是近期市場(chǎng)樂觀度判斷的偏低水平，期待部分地方的補(bǔ)貼進(jìn)一步加力。
我們根據(jù)未來N+3的月度零售預(yù)測(cè)測(cè)算庫存支撐未來天數(shù)，因此不是固定的當(dāng)月數(shù)據(jù)，庫存天數(shù)也會(huì)隨預(yù)測(cè)調(diào)整而變化。2025年四季度走勢(shì)實(shí)際低于預(yù)期，行業(yè)庫存天數(shù)峰值回升到79天，隨后生產(chǎn)減產(chǎn)力度大。因此根據(jù)2026年2月底的庫存與未來銷量綜合預(yù)估的現(xiàn)有庫存支撐未來銷售天數(shù)在60天，相對(duì)于2023年2月的62天、2024年2月的50天，2025年2月的64天，今年2月的總體庫存壓力相對(duì)改善。
從僅生產(chǎn)新能源車企業(yè)的庫存變化特征分析看，隨著反內(nèi)卷的推動(dòng)，行業(yè)庫存2025年9月下降到62萬輛，2026年2月行業(yè)庫存上升到68萬輛，較2025年11月峰值庫存下降10萬輛，但較12月增加2萬輛。近期新能源經(jīng)銷商的廠商和渠道庫存面臨市場(chǎng)零售低于預(yù)期的影響，行業(yè)庫存總體壓力較大。
5.2026年2月全國商用車國內(nèi)保險(xiǎn)特征
根據(jù)國家金融局交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，國內(nèi)商用車交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的2025年商用車強(qiáng)勢(shì)增長。由于新能源車強(qiáng)勢(shì)增長和報(bào)廢更新政策促進(jìn)車輛更新，2025年新能源商用車整體呈現(xiàn)快速拉升的良好局面。今年商用車1月增長較強(qiáng)，1月商用車國內(nèi)銷量實(shí)現(xiàn)19.5萬輛，同比增長19%，環(huán)比下降34%，今年創(chuàng)出近幾年1月新高的良好水平。2月商用車國內(nèi)銷量實(shí)現(xiàn)12萬輛，同比下降47%，環(huán)比下降36%。2026年1-2月商用車國內(nèi)銷量實(shí)現(xiàn)32萬輛，同比下降20%。目前看2026年開局類似2024年，因此2026年商用車總體增速不會(huì)太強(qiáng)。
2026年1月份新能源商用車達(dá)到5萬輛，同比增長63%，環(huán)比下降64%。2月新能源商用車下降到2.85萬輛。2026年1-2月新能源商用車交強(qiáng)險(xiǎn)7.8萬輛，累計(jì)增速3%。
從2019-2021年，整個(gè)新能源商用車的滲透率徘徊在3%左右水平，隨后拉升到2025年滲透率29%的良好水平，體現(xiàn)了新能源商用車強(qiáng)勢(shì)增長良好態(tài)勢(shì)。2026年1-2月商用車新能源滲透率24%，較同期增長5個(gè)點(diǎn)，相對(duì)較強(qiáng)。
2026年2月的卡車新能源滲透率17%，卡車較同期均有大幅提升；客車新能源滲透率53%，持續(xù)徘徊在60%左右。其中重卡達(dá)到27%、輕卡達(dá)到18%，高油耗高稅收的物流車型新能源滲透率提升較大。重卡電動(dòng)化帶來儲(chǔ)能效果的體現(xiàn)，有效穩(wěn)定了電網(wǎng)的用電負(fù)荷。