4月25日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中鋼協(xié)”）發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：一季度中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入14993億元，同比下降3.26%；利潤(rùn)總額553億元，同比下降25.8%。
4月27日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-3月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19685.4億元，同比下降5.6%；營(yíng)業(yè)成本18970.1億元，同比下降3.2%；虧損48.4億元，同比下降111.9%。
業(yè)內(nèi)人士表示，從鋼鐵企業(yè)已發(fā)布的一季度業(yè)績(jī)不難看出，行業(yè)利潤(rùn)虧損、下滑趨勢(shì)已定。一季度行業(yè)整體需求恢復(fù)不及預(yù)期，鋼價(jià)持續(xù)低位震蕩。同時(shí)，成本端仍保持高位，鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境承受壓力，盈利空間受到擠壓。
鋼價(jià)暴跌之后利潤(rùn)承壓
進(jìn)入4月，鋼價(jià)持續(xù)下跌。4月24日，上期所螺紋鋼期貨主力合約繼4月21日失守3800元/噸關(guān)口之后，再次下破3700元/噸關(guān)口，最低報(bào)3690元/噸，刷新今年以來(lái)新低價(jià)格。4月以來(lái)，螺紋鋼價(jià)格跌幅已達(dá)10%。
業(yè)內(nèi)人士表示，螺紋鋼此輪下跌是多方因素共振的結(jié)果，但核心在于旺季需求不及預(yù)期。3月中旬迎來(lái)歐美銀行風(fēng)險(xiǎn)事件，短時(shí)觸發(fā)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，美指探漲，避險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格回升，大宗商品承壓，黑色系迎來(lái)首輪暴跌。此后市場(chǎng)心態(tài)較為謹(jǐn)慎，投機(jī)性需求有所下降。
“近期螺紋鋼期貨大幅下跌，其主要原因與前期市場(chǎng)對(duì)下游需求過(guò)于樂(lè)觀有關(guān)。”光大期貨黑色研究總監(jiān)邱躍成表示，雖然去年11月至3月上旬螺紋鋼期貨價(jià)格持續(xù)上漲，但從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，需求總體表現(xiàn)為弱復(fù)蘇局面，3月中旬以來(lái)需求總體高位回落，庫(kù)存去化放緩，市場(chǎng)對(duì)于旺季需求好轉(zhuǎn)的預(yù)期落空，從而導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)下跌。
進(jìn)入3月底、4月初，全國(guó)迎來(lái)一輪大范圍降雨，華東市場(chǎng)受影響較為明顯，市場(chǎng)成交較弱。中原期貨分析師彭博涵表示，一季度工程項(xiàng)目回款不暢也令二季度開(kāi)工進(jìn)度放緩，下游采購(gòu)積極性不佳，觀望情緒較濃。此外，春節(jié)前西北地區(qū)部分鋼廠高預(yù)期下冬儲(chǔ)自儲(chǔ)的規(guī)模較大，庫(kù)存滿庫(kù)，且一季度全國(guó)鋼廠持續(xù)處于高產(chǎn)，推升了這一階段供需壓力。
在此背景下，日前，多家鋼企披露了2022年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，其中多家國(guó)有鋼企出現(xiàn)巨額虧損。
柳鋼虧損65億
2023年04月28日，廣西柳州鋼鐵集團(tuán)有限公司披露2022年年報(bào)，顯示當(dāng)期凈利潤(rùn)為-650,150.77萬(wàn)元。
昆鋼虧損32.63億
2023年4月28日，昆明鋼鐵控股有限公司2022年年度報(bào)告發(fā)布。其中涉及2022年的凈利潤(rùn)情況。具體情況如下：本報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)（合并）為-32.63億元，虧損占上年末凈資產(chǎn)比例為16.91%，超過(guò)10%。
安陽(yáng)鋼鐵虧損30億
4月27日晚，安陽(yáng)鋼鐵發(fā)布2022年年報(bào)和2023年一季報(bào)。2022年，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入392.35億元，同比下降25.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-30.01億元，同比下降411.18%。
酒鋼宏興虧損24.76億
酒鋼宏興4月28日晚間發(fā)布年度業(yè)績(jī)報(bào)告稱，2022年?duì)I業(yè)收入約446.11億元，同比減少8.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約24.76億元；基本每股收益虧損0.3954元。
八一鋼鐵虧損13.67億
八一鋼鐵4月17日公告，2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230.44億元，同比下降25.37%；凈虧13.67億元。
西寧特鋼虧損11.51億
西寧特鋼4月28日晚間發(fā)布年度業(yè)績(jī)報(bào)告稱，2022年?duì)I業(yè)收入約77.57億元，同比減少36.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約11.51億元。
馬鋼股份虧損8.58億
4月27日，馬鞍山鋼鐵股份發(fā)布2022財(cái)年年報(bào)。公司在2022年1月1日-2022年12月31日實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1016.76億元，同比下降10.17%，歸屬母公司凈虧損8.58億元，同比止盈轉(zhuǎn)虧，去年同期凈利53.32億元，基本每股收益為-0.12元。
凌鋼股份虧損8.3億
4月27日，凌鋼股份發(fā)布2022年年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21,558,411,118.51元，同比下滑17.57%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-833,663,090.78元，較上年同期由盈轉(zhuǎn)虧。
包鋼股份虧損7.3億
包鋼股份4月21日公告，2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入721.72億元，同比下滑16.26%；凈虧7.3億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧；基本每股收益-0.0161元。
3月粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)新高
3月份，我國(guó)粗鋼和生鐵日均產(chǎn)量創(chuàng)歷史同期最高，鋼材日均產(chǎn)量則創(chuàng)下歷史新高。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1—3月我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為26156萬(wàn)噸、21983萬(wàn)噸和33259萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)6.1%、增長(zhǎng)7.6%和增長(zhǎng)5.8%。其中3月份我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為9573萬(wàn)噸、7807萬(wàn)噸和12725萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)6.9%、增長(zhǎng)7.3%和增長(zhǎng)8.1%；日均產(chǎn)量分別為308.81萬(wàn)噸、251.84萬(wàn)噸和410.48萬(wàn)噸，日均環(huán)比分別增長(zhǎng)8%、增長(zhǎng)3%和增長(zhǎng)17.4%。
丸紅研究所稱，1-3月中國(guó)粗鋼產(chǎn)量減去鋼材消費(fèi)量約為2714萬(wàn)噸，是兩年來(lái)的最高水平。"鋼鐵供應(yīng)過(guò)剩正在給價(jià)格帶來(lái)下行壓力，"研究所的高級(jí)分析師指出。
近日，中鋼協(xié)呼吁鋼鐵企業(yè)共同維護(hù)鋼鐵市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行?！昂芏嗥髽I(yè)也意識(shí)到了當(dāng)下困局主要是供大于求造成的。在盈利減弱下，企業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)會(huì)不斷增加?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。
4月25日，中鋼協(xié)呼吁鋼鐵企業(yè)認(rèn)真分析市場(chǎng)變化，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)自律，堅(jiān)持“三定三不要”原則，采取措施保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，不能把資金沉淀在庫(kù)存上，主動(dòng)減產(chǎn)，共同維護(hù)鋼鐵市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
中鋼協(xié)黨委常委、副會(huì)長(zhǎng)唐祖君指出，無(wú)論是短期還是長(zhǎng)期，行業(yè)自律都是基礎(chǔ)，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)要有理性的判斷、現(xiàn)實(shí)的選擇、積極的應(yīng)對(duì)，繼續(xù)堅(jiān)持“以銷定產(chǎn)、以效定產(chǎn)、以現(xiàn)定銷”的“三定”原則，遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律、市場(chǎng)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，以滿足用戶需求為目的，實(shí)現(xiàn)供需動(dòng)態(tài)平衡，形成良好的市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)健康發(fā)展的生態(tài)圈。
4月24日下午，西北聯(lián)鋼在晉南鋼鐵集團(tuán)召開(kāi)關(guān)于協(xié)調(diào)限產(chǎn)會(huì)議，會(huì)議重點(diǎn)內(nèi)容為商討停爐限產(chǎn)，降減虧。
據(jù)了解，為了積極響應(yīng)中鋼協(xié)“三定三不要”的行業(yè)自律原則，西北聯(lián)鋼各股東鋼企及區(qū)域內(nèi)主要鋼企計(jì)劃從4月25日開(kāi)始自發(fā)自律進(jìn)行減停產(chǎn)，減產(chǎn)比例不低于30%，涉及高爐15座以上，預(yù)計(jì)日均減少鐵水產(chǎn)量6萬(wàn)噸以上，減產(chǎn)時(shí)間暫定至5月底，復(fù)產(chǎn)時(shí)間待定。
短期內(nèi)價(jià)格或維持弱勢(shì)
據(jù)了解，由于近期鋼材終端需求維持低位，市場(chǎng)成交偏弱，一些鋼貿(mào)商也預(yù)計(jì)五一長(zhǎng)假下游補(bǔ)庫(kù)預(yù)期落空。
數(shù)據(jù)顯示，上周全國(guó)建材日均成交16.55萬(wàn)噸，環(huán)比回落0.8%；螺紋表觀消費(fèi)量環(huán)比回升10.77萬(wàn)噸至321.45萬(wàn)噸，同比減少7.68萬(wàn)噸；熱卷表觀消費(fèi)量環(huán)比回落7.39萬(wàn)噸至313.15萬(wàn)噸，同比減少4.32萬(wàn)噸；水泥磨機(jī)開(kāi)工率54.58%，環(huán)比回落0.42個(gè)百分點(diǎn)。
目前螺紋鋼庫(kù)存仍處于較低水平，但鋼廠庫(kù)存最近兩周均出現(xiàn)上升，部分鋼廠庫(kù)存壓力加大。據(jù)我的鋼鐵數(shù)據(jù)，截至4月21日，螺紋鋼社庫(kù)為771.38萬(wàn)噸，同比減少153.81萬(wàn)噸；廠庫(kù)為268.97萬(wàn)噸，同比減少65.96萬(wàn)噸；螺紋鋼總庫(kù)存為1040.35萬(wàn)噸，同比減少219.77萬(wàn)噸。
對(duì)于螺紋鋼后市，邱躍成表示，目前的主要壓制因素一是需求表現(xiàn)不及預(yù)期，特別是地產(chǎn)需求表現(xiàn)疲弱；二是鋼廠產(chǎn)量處于高位導(dǎo)致供應(yīng)壓力加大；三是原料端價(jià)格加速下跌，導(dǎo)致成本端支撐轉(zhuǎn)弱。目前看壓制價(jià)格的這三大因素還沒(méi)有發(fā)生根本變化，螺紋鋼走勢(shì)偏弱的局面或仍將延續(xù)。不過(guò)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼廠已全面處于虧損局面，虧損減產(chǎn)鋼廠逐步增多，后期關(guān)注供應(yīng)下降后供需新的階段性平衡，當(dāng)前的價(jià)格水平下也不能過(guò)于看空。
目前全球高通脹壓力仍存，疊加國(guó)際地緣政治沖突加劇，海外經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期；我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇階段，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)供給沖擊、市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)弱、成本端鋼鐵原燃料供應(yīng)格局趨于寬松，是鋼材市場(chǎng)下跌的主要因素。雖然繼續(xù)走高的空間有限，但不排除繼續(xù)增長(zhǎng)的慣性。與此同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格跌勢(shì)趨緩，但焦煤焦炭尚未止跌，這對(duì)鋼價(jià)的負(fù)反饋依然存在。
中原期貨分析師彭博涵稱，宏觀氛圍轉(zhuǎn)弱，螺紋鋼已經(jīng)進(jìn)入旺季尾聲，且需求表現(xiàn)持續(xù)不及預(yù)期，供強(qiáng)需弱的矛盾不斷凸顯，對(duì)價(jià)格形成壓制。5月下旬至6月傳統(tǒng)梅雨季節(jié)，需求有進(jìn)一步走弱的壓力。如果供給端沒(méi)有明顯的規(guī)模減產(chǎn)，價(jià)格還會(huì)持續(xù)承壓。即使后續(xù)反彈，更多是超跌后的小幅修復(fù)，高點(diǎn)會(huì)逐步下移。不過(guò)，我們并不認(rèn)為價(jià)格會(huì)跌到3200元的位置，因?yàn)榧词剐枨蟊憩F(xiàn)不佳，今年整體大方向是國(guó)內(nèi)需求仍有恢復(fù)空間，不太可能跌至去年疫情期間的低點(diǎn)行情。
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