本周車市概述
乘用車：12月1-28日，全國乘用車市場(chǎng)零售192.8萬輛，同比去年12月同期下降17%，較上月同期下降3%，今年以來累計(jì)零售2,341.1萬輛，同比增長4%；12月1-28日,全國乘用車廠商批發(fā)213.4萬輛，同比去年12月同期下降19%，較上月同期下降19%，今年以來累計(jì)批發(fā)2,889.9萬輛，同比增長8%。
新能源：12月1-28日，全國乘用車新能源車市場(chǎng)零售119.2萬輛，同比去年12月同期增長5%，較上月同期增長1%，今年以來累計(jì)零售1,266.4萬輛，同比增長18%;12月1-28日,全國乘用車廠商新能源批發(fā)126.1萬輛，同比去年12月同期下降4%，較上月同期下降16%，今年以來累計(jì)批發(fā)1,501.7萬輛，同比增長25%。
滲透率：12月1-28日，全國乘用車市場(chǎng)新能源零售滲透率61.8%；12月1-28日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)滲透率59.1%。
1.2025年12月全國乘用車市場(chǎng)零售銷量走勢(shì)
12月第一周全國乘用車市場(chǎng)日均零售4.2萬輛，同比去年12月同期下降32%，較上月同期下降8%。
12月第二周全國乘用車市場(chǎng)日均零售6.7萬輛，同比去年12月同期下降17%，較上月同期增長9%。
12月第三周全國乘用車市場(chǎng)日均零售7.7萬輛，同比去年12月同期下降11%，較上月同期增長9%。
12月第四周全國乘用車市場(chǎng)日均零售9.0萬輛，同比去年12月同期下降12%，較上月同期下降15%。
12月1-28日，全國乘用車市場(chǎng)零售192.8萬輛，同比去年12月同期下降17%，較上月同期下降3%；今年以來累計(jì)零售2,341.1萬輛，同比增長4%。
2025年12月開局的車市零售走勢(shì)不強(qiáng)，由于去年12月各地置換更新政策再加碼，市場(chǎng)持續(xù)火爆拉升，今年零售增速偏低，這是基本符合預(yù)期的。以舊換新政策刺激的是換購需求，并非剛性購買需求，消費(fèi)群體的政策敏感度極高，需求波動(dòng)較大。受政策收縮的影響，11月車市零售環(huán)比下降，目前12月初的零售環(huán)比11月的增長也是偏弱的。
國家宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，消費(fèi)信心相對(duì)穩(wěn)定，但由于部分地區(qū)的以舊換新和報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策大幅收緊，11月零售出現(xiàn)環(huán)比負(fù)增長，而且燃油車零售下降達(dá)到22%，因此近期經(jīng)銷商的觀望心態(tài)也較強(qiáng)。隨著反內(nèi)卷的效果良好，市場(chǎng)促銷力度保持溫和，因此月初的零售進(jìn)度并不快。
受今年新能源車車購稅免稅到期，明年買車多5個(gè)點(diǎn)車購稅的政策影響，消費(fèi)者年末購車緊迫感仍會(huì)很強(qiáng)。為應(yīng)對(duì)交付周期延長導(dǎo)致的消費(fèi)者購車成本上升，車企紛紛推出購置稅補(bǔ)貼方案，這種兜底式方案只是今年年末的暫時(shí)行為，未來不可持續(xù)。不少用戶在觀望2026年以舊換新政策，因此，盡管今年12月是“0”購置稅最后窗口期，支撐一定翹尾但有限。
12月30日《關(guān)于2026年實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》發(fā)布，新能源卡車和公交車強(qiáng)補(bǔ)貼力度超預(yù)期，乘用車補(bǔ)貼改為按比例的力度縮水較大，但可持續(xù)性更強(qiáng)。由于今年12月的超預(yù)期的調(diào)整，明年1月“十五五”的開門紅是可以期待的。
2.2025年12月全國乘用車廠商批發(fā)銷量走勢(shì)
12月第一周全國乘用車廠商日均批發(fā)4.3萬輛，同比去年12月同期下降40%，較上月同期下降18%。
12月第二周全國乘用車廠商日均批發(fā)6.2萬輛，同比去年12月同期下降22%，較上月同期下降13%。
12月第三周全國乘用車廠商日均批發(fā)8.1萬輛，同比去年12月同期下降9%，較上月同期下降11%。
12月第四周全國乘用車廠商日均批發(fā)11.9萬輛，同比去年12月同期下降13%，較上月同期下降26%。
12月1-28日，全國乘用車廠商批發(fā)213.4萬輛，同比去年12月同期下降19%，較上月同期下降19%；今年以來累計(jì)批發(fā)2,889.9萬輛，同比增長8%。
2025年12月共有23個(gè)工作日，較去年同期多一天，較11月20個(gè)工作日多3天，12月生產(chǎn)銷售時(shí)間相對(duì)充裕。12月第一周廠商批發(fā)銷量相對(duì)緩慢，主要是11月零售偏弱，目前零售回暖慢于預(yù)期，連續(xù)兩個(gè)月的渠道庫存增長較快，經(jīng)銷商在月初極其謹(jǐn)慎的進(jìn)車。而2024年12月市場(chǎng)熱情超強(qiáng)，連續(xù)的去庫存導(dǎo)致經(jīng)銷商去年年末庫存較低，經(jīng)銷商進(jìn)貨更加主動(dòng)積極，推動(dòng)第一周批發(fā)暴增。今年12月相對(duì)2023年12月的表現(xiàn)也是稍低的，而總體增速好于2024年，因此今年12月穩(wěn)健，期待明年的開門紅。
國內(nèi)穩(wěn)健、出口強(qiáng)，三季度以來中國汽車出口局面向好，部分海外市場(chǎng)增長良好。自主新能源的海外市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，燃油車的俄羅斯去庫存壓力減少，推動(dòng)汽車出口全方位持續(xù)提升。隨著中國插混和普混等車型的出口力度加大，海外市場(chǎng)的自主品牌對(duì)國際品牌的沖擊會(huì)逐步明顯，按照近20年中國耐用消費(fèi)品的出口強(qiáng)勢(shì)增長的經(jīng)驗(yàn)，中國汽車出口持續(xù)暴增是沒問題的。
3.2025年1-11月汽車行業(yè)利潤率4.4%，汽車行業(yè)收入達(dá)10萬億增8%
1—11月份，“兩新”政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)、全國統(tǒng)一大市場(chǎng)縱深推進(jìn)，疊加去年同期低基數(shù)等多重因素作用下，2025年1-11月汽車生產(chǎn)3,109萬輛，同比增長11%。2025年1-11月汽車行業(yè)收入100,223億元，同比增長8.1%；成本88,405億元，增長9%；利潤4,403億元，同比增長7.5%；汽車行業(yè)利潤率4.4%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤率6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。其中，11月的汽車行業(yè)收入11,445億元，同比增長9.7%；成本10,162億元，增長11.4%；利潤508億元，同比增長39.2%；汽車行業(yè)利潤率4.4%，環(huán)比回升明顯，相較去年11月的3.3%提升較大。11月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款28.40萬億元，同比增長5.5%；產(chǎn)成品存貨6.92萬億元，增長4.6%。汽車行業(yè)的去庫存和改善賬期應(yīng)該是好于工業(yè)企業(yè)總體水平的。
各地大力度推動(dòng)“兩新”政策落地實(shí)施，有效釋放內(nèi)需活力，消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍效果明顯，但汽車行業(yè)效益改善明顯落后其它消費(fèi)品。隨著國家反內(nèi)卷工作持續(xù)推進(jìn)，有色金屬礦業(yè)利潤率30.4%，上游鋼鐵行業(yè)利潤大幅改善，汽車行業(yè)改善產(chǎn)業(yè)鏈利潤效果不錯(cuò)。期待車市“油電同權(quán)”推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來汽車行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。
4.2025年11月中國占世界汽車份額40%
2025年11月世界汽車銷量達(dá)到859萬輛，同比增長1%，環(huán)比增長1%。隨著中國和美國車市的相對(duì)放緩，2025年11月世界車市銷量增長放緩。2025年1-11月銷量8,766萬輛，同比增長6%。
2025年1-11月全球汽車銷量增長6%，其中中國汽車銷量3,108萬輛增長11%，美國銷量1,518萬輛增長2%，印度銷量507萬輛增長5%，日本銷量422萬輛增長3%，德國銷量289萬輛與上年持平。目前看中國市場(chǎng)最有活力，增速快。俄羅斯市場(chǎng)下滑嚴(yán)重，墨西哥的增速放緩，而南美的阿根廷等市場(chǎng)表現(xiàn)較好。
中國汽車的世界份額不斷提升，11月中國的世界份額回升到40%的較好水平，較去年提升1個(gè)百分點(diǎn)。2024年中國車市達(dá)到34.2%，2025年1-11月份中國車市達(dá)到世界35.4%，較同期增長1.2個(gè)百分點(diǎn)。
今年世界前10車企中3家中國車企的份額是上升較強(qiáng)的，比亞迪達(dá)到世界第6位、吉利第8位，奇瑞第10位。除了美國市場(chǎng)異常暫時(shí)較強(qiáng)和鈴木等印度市場(chǎng)較好的因素促進(jìn)，其它國際品牌份額出現(xiàn)全面較大的下滑。
5.2025年1-11月中國汽車進(jìn)口45萬輛下降30%
隨著自主品牌崛起，新能源帶來更多的選車角度，傳統(tǒng)車溢價(jià)能力明顯下降，因此進(jìn)口車持續(xù)劇烈下行的壓力明顯。2025年1-11月全國進(jìn)口汽車45萬輛，同比下降30%，這是近期少見的1-11月巨大下滑。其中11月進(jìn)口車4.3萬輛，同比下滑29%，環(huán)比下降2%。進(jìn)口車在2014年達(dá)到143萬輛峰值后下行，2024年進(jìn)口規(guī)模持續(xù)銳減，全年進(jìn)口僅有70萬輛，同比下降12%。
11月進(jìn)口車下滑壓力仍較大。2025年11月進(jìn)口最高的前10國家是：日本24,312輛、德國8,705輛、斯洛伐克2,490輛、英國2,112輛、瑞典1,746輛、美國1,597輛、墨西哥314輛、韓國248輛、奧地利199輛和意大利170輛，其中本期較同期增量增長的前五是：日本5,058輛、芬蘭165輛、印度123輛、南非93輛和韓國61輛。
2025年1-11月進(jìn)口最高的前10國家是：日本192,982輛、德國179,289輛、美國99,945輛、斯洛伐克59,783輛、英國42,351輛、瑞典19,943輛、奧地利10,213輛、匈牙利7,633輛、墨西哥6,749輛、韓國4,520輛，其中本期較同期增量增長的前五是：德國83,081輛、美國55,883輛、斯洛伐克10,837輛、奧地利7,624輛和瑞典6,994輛。
今年11月超豪華市場(chǎng)有所回升，瑪莎拉蒂和蘭博基尼等進(jìn)口車銷量異?；厣?，上海地區(qū)超豪華需求明顯回升。豪華車市場(chǎng)，蘇州、杭州、成都、上海、北京等地區(qū)的豪華車市場(chǎng)壓力較大。