8月26日早盤，鋼鐵板塊逆勢上漲。截至發(fā)稿，本鋼板材漲停，馬鋼股份、海南礦業(yè)等漲超5%，山東鋼鐵、撫順特鋼、酒鋼宏興等紛紛跟漲。
　

  為繼續(xù)深化鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，切實推動鋼鐵工業(yè)由大到強轉(zhuǎn)變，工業(yè)和信息化部在去年年底就發(fā)布了《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》（下稱指導(dǎo)意見），征求意見至今年1月底。
  據(jù)媒體報道，在經(jīng)過近8個月的反復(fù)論證修訂之后，這部被業(yè)內(nèi)視為鋼鐵行業(yè)“十四五”發(fā)展頂層設(shè)計方案的指導(dǎo)意見或?qū)⒔瞻l(fā)布實施。
　 同時，8月20日中鋼協(xié)發(fā)布了7月各省粗鋼產(chǎn)量數(shù)據(jù)：產(chǎn)鋼前五大省份中河北同比減少19.51%、江蘇同比減少2.27%、遼寧同比減少0.9%、山東同比減少14.2%、山西同比減少9.31%。共有18個省份粗鋼產(chǎn)量同比減少。從日均粗鋼產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，25個省份日均粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降，產(chǎn)鋼前五的省份日均粗鋼產(chǎn)量均下降。
　 華寶證券認為，目前壓減粗鋼過程中，在原材料端對廢鋼消耗減少幅度大于生鐵。從鐵鋼比變化數(shù)據(jù)來看，7月河北鐵鋼比0.855，相比1-7月累計值（0.877）小幅下降，其他省份鐵鋼比均上升。總體來看，大部分省份在壓減粗鋼產(chǎn)量，原材料端對廢鋼消耗減少幅度大于對生鐵。這也與目前鐵水相比廢鋼具有成本優(yōu)勢有關(guān)。隨著粗鋼壓減政策深入推進、鋼材供給減少，冷軋、硅鋼等品種需求端有較好支撐，建議關(guān)注以生產(chǎn)冷軋、硅鋼等高附加值為主的公司。

　 中信證券認為，需求端在整體宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇的驅(qū)動下不斷恢復(fù)，制造業(yè)在疫情重擊后的恢復(fù)期里，海內(nèi)外共振上行主線明晰。供應(yīng)端，碳中和、碳達峰的大背景約束有望帶來產(chǎn)量超預(yù)期收縮。認為需求增長、毛利率提升階段是中游板塊的黃金配置時期。配置思路優(yōu)選有安全墊+彈性大+具備改善空間的公司；重點推薦現(xiàn)金占比高、增量剛起步且有管理層履新賦能的新鋼股份；重點推薦行業(yè)龍頭地位明顯的寶鋼股份、南鋼股份。

免責(zé)聲明：tiegu發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)與歸tiegu所有，轉(zhuǎn)載需取得tiegu書面授權(quán)，且tiegu保留對任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)交流，并不代表tiegu贊同其觀點及對其真實性、完整性負責(zé)。如無意中侵犯了您的版權(quán)，敬請告之，核實后，將根據(jù)著作權(quán)人的要求，立即更正或者刪除有關(guān)內(nèi)容。申請授權(quán)及投訴，請聯(lián)系tiegu（400-8533-369）處理。