2020年12月，大商所戰(zhàn)略性啟動場外市場“一圈兩中心”建設(shè)，近一年來持續(xù)擴充場外會員數(shù)量、豐富場外業(yè)務(wù)模式，共建共享大宗商品生態(tài)圈。作為首批設(shè)立的兩大品種板塊之一，鋼鐵原燃料板塊的場外業(yè)務(wù)近一年來交出的成績單格外矚目。

業(yè)務(wù)規(guī)模增長近四成“一圈兩中心”功能初顯

  近年來，大商所始終聚焦產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)驅(qū)動、生態(tài)圈建設(shè)三大主線，扎實推進期貨現(xiàn)貨結(jié)合、場內(nèi)場外協(xié)同、境內(nèi)境外連通，在新時期探索場內(nèi)及場外衍生品市場服務(wù)實體經(jīng)濟的新路。

  鋼鐵原燃料行業(yè)作為大商所產(chǎn)品布局的重點板塊和服務(wù)實體經(jīng)濟的重要領(lǐng)域，相關(guān)場外業(yè)務(wù)已覆蓋鐵礦石、焦煤和焦炭三個品種，上線標準倉單、非標倉單、基差交易、商品互換四項業(yè)務(wù)?！耙蝗芍行摹苯ㄔO(shè)啟動以來，截至今年11月底，鋼鐵原燃料板塊場外業(yè)務(wù)規(guī)模達到22億元，同比增長41%。分業(yè)務(wù)看，基差交易占比最高，達到48%，主要是因為隨著鐵礦石期貨的成熟，越來越多的產(chǎn)業(yè)客戶開始利用期貨價格作為定價基準；商品互換增速最快，同比增長68%，顯示了疫情之下部分無法直接參與期貨市場的企業(yè)通過場外工具管理風(fēng)險的需求日益增強；非標倉單業(yè)務(wù)也受到市場廣泛關(guān)注，交易規(guī)模超過2億元。

  除上述場外業(yè)務(wù)外，大商所圍繞鋼鐵原燃料等品種板塊構(gòu)建全場景、一站式價格信息中心，通過場外平臺門戶網(wǎng)站、場外平臺App、DCE財訊通發(fā)布場外行情，并與海港大宗、山東大宗等開展期現(xiàn)數(shù)據(jù)合作，進一步豐富價格信息構(gòu)成。為給產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)參與提供更多便利，場外行情還在萬得、文華等渠道同頻發(fā)布。

匯聚優(yōu)質(zhì)資源共建鋼鐵原燃料生態(tài)圈

  一年來，大商所發(fā)揮國家金融基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢，不斷匯聚行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，初步搭建起鋼鐵原燃料生態(tài)圈的四梁八柱。

  作為生態(tài)圈的核心，鋼鐵原燃料板塊的場外會員數(shù)量從15家增至27家，不到一年時間會員數(shù)量幾近翻番。這其中就有鞍鋼股份、天津建龍、河鋼國貿(mào)、南鋼國貿(mào)、海南礦業(yè)、杭州熱聯(lián)等國內(nèi)鋼鐵、礦山龍頭企業(yè)，初步形成包括礦山、貿(mào)易商、鋼廠、風(fēng)險管理公司在內(nèi)的貫穿產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的生態(tài)圈基本架構(gòu)。對此，國信金陽資本管理有限公司董事長余曉東認為，場外會員體系可以看作是面向整個實體經(jīng)濟的“告示板”，一些極具行業(yè)影響力的龍頭企業(yè)作為會員參與場外業(yè)務(wù)，向市場傳遞出積極的交易信號，對引導(dǎo)和鼓勵更多企業(yè)參與進來具有重要作用。

  為進一步豐富生態(tài)圈建設(shè)資源，大商所還積極引入現(xiàn)貨平臺，與北鐵中心共建鐵礦石非標倉單業(yè)務(wù)。據(jù)悉，北鐵中心將依托其超過3億噸鐵礦石現(xiàn)貨交易量、500余家會員企業(yè)的全球最大鐵礦石現(xiàn)貨平臺優(yōu)勢，逐步推動會員企業(yè)參與鐵礦石非標倉單市場。雙方還將在此基礎(chǔ)上探索建立會員評級和共享互認機制，共同推動期現(xiàn)市場全方位結(jié)合發(fā)展，促進構(gòu)建健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

完善業(yè)務(wù)模式助力大宗商品保供穩(wěn)價

  今年以來，受國際疫情、進出口貿(mào)易及產(chǎn)業(yè)政策影響，大宗商品價格大幅波動，鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)鏈保供穩(wěn)價壓力劇增。大商所胸懷“國之大者”，有針對性地開展場外業(yè)務(wù)優(yōu)化工作，以專業(yè)化、精細化、特色化的服務(wù)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展保駕護航。

  以基差交易業(yè)務(wù)為例，業(yè)務(wù)上線初期僅支持交易商之間進行基差交易。隨著場外市場的逐步完善，越來越多的企業(yè)客戶也希望能利用大商所場外平臺與交易商進行線上基差交易。為充分響應(yīng)市場呼聲，今年11月大商所推出了基差業(yè)務(wù)分層次交易模式，將交易商與客戶之間的友好信任關(guān)系引入場外平臺，從而突破了原有交易體系，有效擴大了業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，有利于帶動中小企業(yè)參與鐵礦石等相關(guān)品種的基差貿(mào)易。交易所在此基礎(chǔ)上探索為交易商與客戶之間的基差貿(mào)易提供個性化服務(wù)，將進一步強化期貨在相關(guān)行業(yè)定價機制演變過程中的積極作用，服務(wù)大宗商品保供穩(wěn)價。

  作為“一圈兩中心”規(guī)劃的重要組成，同步推出的非標倉單業(yè)務(wù)得到市場的廣泛關(guān)注。大商所傾聽市場意見，及時總結(jié)運行經(jīng)驗，在上線將滿一周年之際對業(yè)務(wù)進行了七大方面的優(yōu)化。這些優(yōu)化既有鐵礦石塊礦非標倉單要素表這樣的創(chuàng)新舉措，也有縮短交收周期、優(yōu)化結(jié)算與查詢功能等功能體驗的提升，有助于進一步提升實體企業(yè)參與效率、降低參與成本。

  為進一步完善場外工具箱，大商所自10月起上線鐵礦石標準倉單交易業(yè)務(wù)，并推出了協(xié)商掛牌交易方式。業(yè)務(wù)的上線不僅為鐵礦石標準倉單交易流通提供了安全便利的通道，還與鐵礦石倉單服務(wù)工作的優(yōu)化升級形成“組合拳”，場內(nèi)場外協(xié)同，助力期貨功能發(fā)揮。

  海南礦業(yè)貿(mào)易部銷售高級主管李鵬夫?qū)ζ谪浫請笥浾弑硎?，公司?017年開始參與期貨套保業(yè)務(wù)，4年來一直在嘗試學(xué)習(xí)，摸索出了一套適合自身的套保模式。大商所開展“一圈兩中心”建設(shè)，為公司探索新型貿(mào)易和避險模式提供了全新的平臺。

  對于未來發(fā)展，大商所相關(guān)負責(zé)人表示，大商所將繼續(xù)銘記“腳踏實地、大膽探索，努力走出一條成功之路”的囑托，圍繞“一圈兩中心”目標加強場外市場建設(shè)，并通過場外交收倉庫建設(shè)、支持金融機構(gòu)提供配套服務(wù)等方式為生態(tài)圈建設(shè)賦能增效，進一步促進鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，服務(wù)大宗商品保供穩(wěn)價。

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