據(jù)工信部官網(wǎng)2月7日新聞，工信部等三部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，力爭(zhēng)到2025年，鋼鐵工業(yè)基本形成布局結(jié)構(gòu)合理、資源供應(yīng)穩(wěn)定、技術(shù)裝備先進(jìn)、質(zhì)量品牌突出、智能化水平高、全球競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、綠色低碳可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展格局。
這份文件有兩個(gè)值得關(guān)注的事情：
1.關(guān)于低碳：
力爭(zhēng)到2025年80%以上鋼鐵產(chǎn)能完成超低排放改造，噸鋼綜合能耗降低2%以上，水資源消耗強(qiáng)度降低10%以上，確保2030年前碳達(dá)峰。
2.關(guān)于兼并重組：
鼓勵(lì)行業(yè)龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。依托行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，在不銹鋼、特殊鋼、無(wú)縫鋼管、鑄管等領(lǐng)域分別培育1-2家專(zhuān)業(yè)化領(lǐng)航企業(yè)。鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制兼并重組，改變部分地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)“小散亂”局面，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力。
從2020年底《征求意見(jiàn)稿》公布到本次《指導(dǎo)意見(jiàn)》的正式版出臺(tái)，經(jīng)歷了一年多時(shí)間，正式版的《指導(dǎo)意見(jiàn)》文件與此前《征求意見(jiàn)稿》相比有哪些值得關(guān)注的變化？
最重要的變化就是碳達(dá)峰時(shí)間推后。正式版文件對(duì)比此前文件來(lái)看，將碳達(dá)峰目標(biāo)由“2025年力爭(zhēng)率先實(shí)現(xiàn)碳排放達(dá)峰”改為了正式文件中的“確保2030年前碳達(dá)峰”、行業(yè)集中度目標(biāo)由“力爭(zhēng)前5位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到40%，前10位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到60%”變?yōu)椤颁撹F產(chǎn)業(yè)集中度大幅提高”等。取消了對(duì)于鐵礦石國(guó)際合作區(qū)域的描述，強(qiáng)調(diào)“按照市場(chǎng)化原則，加強(qiáng)國(guó)際鐵礦石資源開(kāi)發(fā)合作。”
蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清表示，《指導(dǎo)意見(jiàn)》（最終版）更加務(wù)實(shí)，更加符合鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，指導(dǎo)性和操作性更強(qiáng)。
“這一系列的變化，更加突出市場(chǎng)化原則，也更貼合鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際情況，更有利于我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展?！蓖鯂?guó)清表示。
筆者認(rèn)為正式版文件整體上更加利好鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。
招商證券分析指出，在缺煤限電等事宜得到緩解之后，多項(xiàng)提振需求的政策出臺(tái)，我國(guó)總需求有望快速回升；適逢冬季，政策無(wú)法完全發(fā)力，春節(jié)后的開(kāi)工季之旺有望超出市場(chǎng)預(yù)期。目前的噸鋼盈利處于較高位置，考慮到2022年的總需求增速有望逐季抬升，因此，2022年全年的噸鋼盈利水平有望高位運(yùn)行，或?qū)⒊鍪袌?chǎng)預(yù)期。
從目前鋼材產(chǎn)量來(lái)看，根據(jù)國(guó)信證券2月7日發(fā)布的研報(bào)：2021年，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量平控任務(wù)得到全面落實(shí)，全國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量10.3億噸，同比下降3.0%（筆者查詢(xún)：該數(shù)據(jù)為2015年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)）。今年1月，隨著行業(yè)盈利情況好轉(zhuǎn)，部分鋼廠復(fù)產(chǎn)，但受采暖季限產(chǎn)等因素影響，鋼材產(chǎn)量繼續(xù)保持較低水平。
小貼士：我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量與世界的對(duì)比。2021年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量10.3億噸，約為全球粗鋼總產(chǎn)量（19.119億噸）的54.02%。
與我國(guó)同比下降3%的情況正好相反，日本、美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)的2021年粗鋼產(chǎn)量都出現(xiàn)了較為明顯的提升。其中，日本的粗鋼產(chǎn)量上漲至9630萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng)14.9%，約為全球粗鋼總產(chǎn)量的5.04%。
我國(guó)與日本、美國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的2021年粗鋼產(chǎn)量增速，出現(xiàn)分化的一個(gè)重要原因是：鋼鐵提煉工藝的區(qū)別。
以美國(guó)為例，其鋼鐵提煉工藝中“短流程占比在70%”，對(duì)鐵礦石價(jià)格上漲敏感性較低。
而我國(guó)相關(guān)企業(yè)提煉鋼鐵的工藝中“長(zhǎng)流程占比在90%左右”，需要數(shù)量極其龐大的鐵礦石作為原材料——長(zhǎng)流程，指的是從鐵礦石開(kāi)始提煉鋼鐵。而短流程，主要是利用之前累積的廢舊鋼鐵產(chǎn)品來(lái)提煉。
這就造成：我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量的增或減與鐵礦石有著密切的聯(lián)系，鋼鐵企業(yè)容易受到大宗商品價(jià)格波動(dòng)的影響。而美國(guó)、日本、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)鐵礦石需求量較低，鋼鐵提煉的靈活性更強(qiáng)。
而去年工業(yè)原料價(jià)格大漲的情況，大家已經(jīng)知道了，然后再加上國(guó)內(nèi)鋼鐵限產(chǎn)因素，我國(guó)產(chǎn)能同比下降也就可以解釋。
再回到國(guó)內(nèi)情況。冬奧會(huì)期間唐山將新增16座高爐停產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約6萬(wàn)噸/天，邯鄲武安將新增8座高爐停產(chǎn)，影響產(chǎn)能約2萬(wàn)噸/天。短期來(lái)看，冬奧會(huì)周邊城市限產(chǎn)或?qū)⒈３州^為嚴(yán)格的狀態(tài)，對(duì)節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)產(chǎn)生抑制作用。
從行業(yè)利潤(rùn)情況來(lái)看，鋼鐵行業(yè)在2021年迎來(lái)了利潤(rùn)“大年”。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入96662.3億元，同比增長(zhǎng)32.2%；營(yíng)業(yè)成本88498.1億元，同比增長(zhǎng)31.0%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4240.9億元，同比增長(zhǎng)75.5%。
從上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，按申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)（2021版）有46家上市公司。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至2月8日，兩市共有31家鋼鐵上市公司發(fā)布2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中僅3家公司預(yù)計(jì)負(fù)面：包括1家首虧（西寧特鋼）、1家預(yù)減（友發(fā)集團(tuán)）、1家略減（金嶺礦業(yè)）。另28家公司均為正面：包括25家預(yù)增、3家略增。
而從凈利潤(rùn)變動(dòng)情況來(lái)看(按預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度這一指標(biāo)為準(zhǔn))，僅有3家公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比下降，分別是西寧特鋼（-894.76%）、友發(fā)集團(tuán)（-50.87%）、金嶺礦業(yè)（-44.02%），其余公司則預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)有不同程度的增長(zhǎng)。
有意思的是，金嶺礦業(yè)在2月8日早盤(pán)一度漲停，后打開(kāi)漲停板但該個(gè)股漲幅仍然位列鋼鐵行業(yè)板塊（按申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)）第一。
數(shù)據(jù)顯示，由于行業(yè)整體向好，有21家公司預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)超過(guò)10億元，凈利潤(rùn)超10億元排名最后一位的是八一鋼鐵，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)下限為10.38億元。此外，有多家鋼鐵上市公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，2021年，公司凈利潤(rùn)創(chuàng)出歷史新高。
在上述公司中，寶鋼股份預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)總額最高，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)下限為235.80億元。
寶鋼股份稱(chēng)，2021年，得益于疫情后促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)措施持續(xù)推行、全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，國(guó)際市場(chǎng)需求回補(bǔ)性增長(zhǎng)，鋼材價(jià)格和大宗商品價(jià)格大幅上漲。
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