煤的分類
根據(jù)2009年頒布的中國(guó)煤炭分類國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB/T 5751-2009，我國(guó)煤炭分為三大類，即無煙煤、煙煤和褐煤，共29 個(gè)小類。
無煙煤分為3個(gè)小類，數(shù)碼為01、02、03，數(shù)碼中的“0”表示無煙煤，個(gè)位數(shù)表示煤化程度，數(shù)字小表示煤化程度高；
煙煤分為12 個(gè)煤炭類別(包括貧煤、貧瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、氣肥煤、氣煤、1/2中黏煤、弱黏煤、不黏煤、長(zhǎng)焰煤)，24 個(gè)小類，數(shù)碼中的十位數(shù)(1~4)表示煤化程度，數(shù)字小表示煤化程度高；個(gè)位數(shù)(1~6)表示粘結(jié)性，數(shù)字大表示粘結(jié)性強(qiáng)；
褐煤分為2 個(gè)小類，數(shù)碼為51、52，數(shù)碼中的“5”表示褐煤，個(gè)位數(shù)表示煤化程度，數(shù)字小表示煤化程度低。
但要是按主要用途來分類的話，大致可分為四種，動(dòng)力煤、煉焦煤、噴吹煤、無煙煤。
1、動(dòng)力煤
簡(jiǎn)單來說，動(dòng)力煤是指用于作為動(dòng)力原料的煤炭，主要利用煤炭燃燒發(fā)熱的性能用作燃料，如取暖、發(fā)電、建材制造，當(dāng)然也可以作為現(xiàn)代煤化工的原料煤。一般狹義上就是指用于火力發(fā)電的煤(這也是電煤的第一層含義)。但從廣義上來講，凡是以發(fā)電、機(jī)車推進(jìn)、鍋爐燃燒等為目的，產(chǎn)生動(dòng)力而使用的煤炭都屬于動(dòng)力用煤，簡(jiǎn)稱動(dòng)力煤。動(dòng)力煤就前述國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)類別來說，主要包括褐煤、長(zhǎng)焰煤、不黏煤、貧煤、氣煤以及少量的無煙煤。
2、煉焦煤、噴吹煤、無煙煤
而煉焦煤(煙煤中的貧瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、氣肥煤、氣煤、1/2中黏煤都屬于煉焦煤)主要用于焦炭，通常按用途分為冶金焦(包括高爐焦、鑄造焦和鐵合金焦等)、氣化焦和電石用焦等。
無煙煤塊煤主要應(yīng)用是化肥(氮肥、合成氨)、陶瓷、制造鍛造等行業(yè)，無煙粉煤主要應(yīng)用在冶金行業(yè)用于高爐噴吹(高爐噴吹煤主要包括無煙煤、貧煤、瘦煤和氣煤)。當(dāng)然了，這些煤類都可以當(dāng)做動(dòng)力煤來使用，但一般是不會(huì)這么做的，特別是電廠。
動(dòng)力煤與市場(chǎng)的“千絲萬縷”
動(dòng)力煤，產(chǎn)量大約占我國(guó)煤炭總產(chǎn)量的80%，也是上市煤炭企業(yè)的主力產(chǎn)品，和市場(chǎng)有著千絲萬縷的聯(lián)系。談到市場(chǎng)上的煤炭?jī)r(jià)格，很多業(yè)內(nèi)人士和玩煤炭股的人就很容易聯(lián)想到5500大卡動(dòng)力煤在秦皇島的價(jià)格。這是有原因的。
我們都知道，煤礦里采出的原煤是未經(jīng)加工的產(chǎn)品，雜質(zhì)多，質(zhì)量不穩(wěn)定。因此，為了提升產(chǎn)品價(jià)值、更好的滿足客戶需求，經(jīng)過選煤廠重介旋流器的洗選，可以將原煤較精確的按照發(fā)熱量分級(jí)選出。其中可供銷售的煤，我們稱之為“商品煤”。
在商品煤中，比較主流的品種是發(fā)熱量4500至5800大卡的動(dòng)力煤。其中，低發(fā)熱量動(dòng)力煤長(zhǎng)途運(yùn)送不經(jīng)濟(jì)(因?yàn)檫@相當(dāng)于運(yùn)了一部分石頭)，一般就和中煤、煤泥(這些都屬于商品煤的一些叫法)一起就地消化。高發(fā)熱量動(dòng)力煤通過鐵路海運(yùn)遠(yuǎn)距離銷售。
在歷史上，大同礦務(wù)局(現(xiàn)同煤集團(tuán))由于產(chǎn)量和大秦鐵路始發(fā)站的優(yōu)勢(shì)，在煤炭銷售市場(chǎng)舉足輕重，“優(yōu)混”5500大卡品種是其拳頭產(chǎn)品。久而久之，5500大卡動(dòng)力煤在秦皇島的價(jià)格，就成了煤炭?jī)r(jià)格的代名詞。
我們這里所說的秦皇島5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格指的是港口平倉(cāng)價(jià)。簡(jiǎn)單來說，就是煤炭在港口碼頭垛位上的交易價(jià)格，大致可以理解為：
煤炭出廠價(jià)(原煤價(jià)格/洗選回收率+洗選成本)+鐵路運(yùn)費(fèi)+港雜費(fèi)=港口平倉(cāng)價(jià)
這么計(jì)算也是有根據(jù)的。因?yàn)槲覈?guó)煤炭主產(chǎn)地集中在中西部地區(qū)，而煤炭主消費(fèi)地集中在東部地區(qū)，煤炭調(diào)運(yùn)往往需要跨越半個(gè)中國(guó)，形成了“西煤東運(yùn)、北煤南送”的能源輸送格局。典型的煤炭運(yùn)輸流程就是從產(chǎn)地裝車通過鐵路或公路運(yùn)至環(huán)渤海地區(qū)的港口，之后裝船下水輸送至長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)口岸，再通過內(nèi)河或公路送達(dá)終端用戶，煤炭運(yùn)輸里程長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，因此流通成本也相當(dāng)可觀。
當(dāng)然了，地域不同，煤質(zhì)不同、運(yùn)輸條件不同以及原煤洗選的差別都會(huì)導(dǎo)致煤炭坑口價(jià)的巨大差異?？赡芨劭?00元的商品煤，來自大同的坑口價(jià)是400元，來自準(zhǔn)格爾旗的坑口價(jià)還不到300元。或者同樣是一個(gè)礦區(qū)出產(chǎn)的煤炭，因?yàn)殚_采的煤層不同，煤質(zhì)就有差別。比如晉北平朔礦區(qū)4號(hào)煤硫分是1%，9號(hào)煤是2%，由于硫分高于0.6%是要扣罰的，而且是階梯式扣罰。這樣開采4號(hào)煤的煤礦每噸要扣16元，而9號(hào)煤的煤礦每噸可能要扣掉76元。所以在煤價(jià)極端低迷的時(shí)候，開采高硫煤的煤礦真的有倒貼電費(fèi)賣煤的情況。
此外，從煤價(jià)分析的角度上來講，煤價(jià)和發(fā)熱量并不是線性對(duì)應(yīng)關(guān)系。簡(jiǎn)單來說，我們可以把煤看做是純炭+灰的組合礦物質(zhì)。其中炭燃燒后變成二氧化碳無殘留，灰則不可燃。發(fā)熱量越高的商品煤(可以理解為含炭量)，每單位熱值所含的運(yùn)費(fèi)和管理成本越低。港口平倉(cāng)后，還有海運(yùn)、中轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)，都是按噸計(jì)價(jià)的。
所以高卡煤其價(jià)格較低卡煤會(huì)大概率出現(xiàn)溢價(jià)。比如在每大卡0.1元的市場(chǎng)行情下，4500大卡的煤價(jià)格是450元，而5500大卡的煤可能就是580元，當(dāng)然不排除小部分折價(jià)的情況。因此，煤質(zhì)越好的煤炭公司，利潤(rùn)水平也會(huì)更高。
“計(jì)劃煤”的前世今生
再說回電煤，前面有提到電煤的第一層含義就是用于火力發(fā)電的煤，那它的第二層含義就帶點(diǎn)政治色彩了，這也是它和動(dòng)力煤其他品種的差別所在了。我們先來看看兩條新聞，一個(gè)是2018年末國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)2018年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履行工作的通知》，旨在指導(dǎo)煤炭產(chǎn)運(yùn)需三方做好2018年中長(zhǎng)期合同簽訂履行工作。
另一個(gè)是，此后不久，國(guó)家能源投資集團(tuán)與大唐、國(guó)投、浙能、粵電、江蘇國(guó)信、上海申能六大電力企業(yè)1月11日在京簽訂三年期電煤中長(zhǎng)期合同。合同確定5500大卡動(dòng)力煤的基準(zhǔn)價(jià)仍為535元/噸，以此為基礎(chǔ)參照市場(chǎng)變化相應(yīng)調(diào)整。
本次簽訂的中長(zhǎng)期合同，其實(shí)由來已久。相當(dāng)于將此前廢除的重點(diǎn)電煤合同復(fù)活。合同約定的供煤量，則相當(dāng)于以前的“計(jì)劃煤”。要搞懂中長(zhǎng)期合同電煤，這里有必要花一定篇幅提下中長(zhǎng)期合同電煤的前世——重點(diǎn)合同電煤。
重點(diǎn)合同電煤又稱計(jì)劃煤、長(zhǎng)協(xié)煤，指90年代開始國(guó)家為保障電力供應(yīng)，減輕發(fā)電企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力而設(shè)定的年度電煤供應(yīng)計(jì)劃。由國(guó)家發(fā)改委牽頭，組織重點(diǎn)煤炭企業(yè)以偏低的年度交易價(jià)格向重點(diǎn)發(fā)電企業(yè)供應(yīng)一定規(guī)模的(每年約5億噸)煤炭，并進(jìn)行兌現(xiàn)率考核，該價(jià)格獨(dú)立于市場(chǎng)行情以外。
自1993年起，國(guó)家逐漸放開了煤炭市場(chǎng)價(jià)格，實(shí)行價(jià)格雙軌制，即重點(diǎn)合同電煤與市場(chǎng)煤并存。當(dāng)時(shí)通過重點(diǎn)合同電煤的渠道，電力企業(yè)可以以遠(yuǎn)低于市場(chǎng)煤價(jià)的“計(jì)劃價(jià)格”從煤炭企業(yè)采購(gòu)煤炭，從而達(dá)到“保障電力供應(yīng)”的目標(biāo)。
在這近20年里，煤炭行業(yè)向電力行業(yè)輸送的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過本行業(yè)的實(shí)際盈利，保守估算總額超過5000億元。以同煤集團(tuán)為例，2011年該企業(yè)供應(yīng)電力企業(yè)重點(diǎn)電煤約4000萬噸，當(dāng)年市場(chǎng)煤價(jià)與重點(diǎn)合同煤價(jià)的平均價(jià)差為每噸190元，折算當(dāng)年同煤集團(tuán)向電力企業(yè)輸送了約68億元的利潤(rùn)，而當(dāng)年同煤集團(tuán)自身僅實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額21億元。
2012年12月，由于煤價(jià)持續(xù)下跌，市場(chǎng)價(jià)已與重點(diǎn)合同價(jià)趨近，電力企業(yè)采購(gòu)重點(diǎn)合同電煤的積極性下降。于是，煤炭企業(yè)長(zhǎng)期以來關(guān)于取消不公平定價(jià)機(jī)制的呼吁終于變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。當(dāng)年年底，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)了《關(guān)于深化電煤市場(chǎng)化改革的指導(dǎo)意見》，宣布取消電煤重點(diǎn)合同，取消煤炭?jī)r(jià)格雙軌制，自此，國(guó)家徹底放開了煤炭?jī)r(jià)格的控制，煤炭?jī)r(jià)格徹底市場(chǎng)化，由供需雙方自主協(xié)商定價(jià)。
此后3年多時(shí)間，煤炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷了史上最大幅度的下跌，深度探底。由于沒有重點(diǎn)合同電煤鎖定價(jià)格的保護(hù)，絕大多數(shù)煤炭企業(yè)陷入虧損，即使是資源稟賦好，產(chǎn)能先進(jìn)的煤礦，也掙扎在盈虧邊緣。而同期電力企業(yè)則是賺的盆滿缽滿，火電雖然也是裝機(jī)嚴(yán)重過剩，利用小時(shí)不足4000小時(shí)，但受益于煤價(jià)跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上網(wǎng)電價(jià)，即使是即將淘汰的小機(jī)組，也可以輕松盈利。
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