11月15日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的11月上旬生產(chǎn)資料市場價格變動顯示，鋼鐵價格再度集體下跌，其中螺紋鋼跌幅高達8.3%，價格4923.8元/噸，跌穿5000元大關(guān)；線材的跌幅也達8.3%，為5142.5元/噸。
從我的鋼鐵網(wǎng)的最新數(shù)據(jù)來看，截止到11月16日，鋼鐵價格的下跌仍然在持續(xù)。從各個城市來看，角鋼、槽鋼均有部分城市價格已經(jīng)跌穿5000元/噸，部分城市螺紋鋼的價格已經(jīng)接近4500元/噸。
“地產(chǎn)需求下降和生產(chǎn)成本坍塌是本輪鋼材價格大幅下跌的兩個主要驅(qū)動力。”中信建投期貨鋼礦研究員趙永均告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，1—10月份，房屋新開工面積166736萬平方米，下降7.7%。其中，住宅新開工面積123481萬平方米，下降6.8%。
鋼之家網(wǎng)站創(chuàng)始人、董事長吳文章也對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，導(dǎo)致本輪鋼價大幅下跌的原因之一就是下游需求低迷。鋼之家網(wǎng)站調(diào)查的螺紋鋼、中厚板和熱軋板卷成交量連續(xù)5周下降，同比降幅均在20%以上，基建、房地產(chǎn)投資持續(xù)下滑，挖掘機、家電、汽車等產(chǎn)品產(chǎn)量同比大幅下降。
“按照庫存原燃料成本和當前價格算，鋼廠螺紋鋼和螺紋鋼已經(jīng)虧損?！眳俏恼卤硎?。
螺紋鋼價格1個月跌去16.6%
從國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)來看，這一輪鋼鐵價格下跌是從10月中旬開始的，下跌的邏輯是房地產(chǎn)旺季需求的“證偽”。
“10月18日公布的地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，9月新開工面積同比下滑13.54%，累計新開工面積同比下滑4.5%，地產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期讓市場開始對旺季需求能否兌現(xiàn)產(chǎn)生疑問。此后10月21日，螺紋鋼291萬噸的表需數(shù)據(jù)出爐，環(huán)比減少10%，同比減少30%，數(shù)據(jù)直接證偽了市場的旺季需求預(yù)期?！壁w永均表示。
10月中旬，螺紋鋼從10月上旬的5900.4元/噸，下跌144.6元，跌幅2.5%；線材從10月上旬的6143.5元/噸，直接跌穿6000元/噸大關(guān)，跌幅2.4%。
總體來看，在10月上旬到11月上旬的短短1個月時間中，螺紋鋼的價格跌去976.6元，跌幅達到16.6%；線材的價格跌去1001元，跌幅達到16.3%。
除了需求“坍塌”，成本下降也是導(dǎo)致鋼鐵價格下跌的另外一個因素。
趙永均指出，目前粗鋼壓減工作進入深水區(qū)，鐵水產(chǎn)量迭創(chuàng)新低，鐵礦石和雙焦需求下移，驅(qū)動原料端價格下降，成本端坍塌為鋼材價格進一步打開下行空間。原料價格大幅下降，長流程螺紋鋼(高爐-轉(zhuǎn)爐煉鋼)即期成本下降1000元/噸至4100元/噸，短流程鋼廠(電爐煉鋼)即期成本下降600元/噸至4300元/噸。
吳文章表示，需求減弱致鐵礦石價格重心不斷下移。此外，在嚴厲政策調(diào)控下，焦炭價格持續(xù)高位運行，焦炭價格大幅下跌預(yù)期增強。進入11月，焦炭價格已經(jīng)連續(xù)下跌4輪，以唐山市場為例，11月15日，準一級焦炭由10月底的4210元/噸下跌至3410元/噸，跌幅達到800元/噸。
“在鐵礦石、廢鋼、焦炭等三大原燃料中，61%PB粉價格已經(jīng)跌破90美元，預(yù)計近期在80-95美元/噸之間波動；短期西南、中南地區(qū)部分電爐企業(yè)復(fù)產(chǎn)，廢鋼價格下跌空間有限，北方地區(qū)電爐將進入季節(jié)性停產(chǎn)，需求減弱。焦炭價格受焦煤成本以及鋼廠需求減弱制約，在煤炭調(diào)控政策背景下，短期鋼廠需求占主導(dǎo)，預(yù)計仍將有400-600元/噸的跌幅。”吳文章表示。
這使鋼價仍然“跌跌不休”。11月16日，我的鋼鐵網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼均價較上一交易日下跌24元/噸；中厚板均價較上一交易日下跌17元/噸；角鋼均價較上一交易日下跌49元/噸；槽鋼均價較上一交易日下跌21元/噸；鋼絞線均價較上一交易日持穩(wěn)。
在不斷的下跌之下，部分鋼鐵企業(yè)已經(jīng)虧損。吳文章表示，按照庫存原燃料成本和當前價格算，鋼廠螺紋鋼和螺紋鋼已經(jīng)虧損，中厚板有毛利；按照當期成本測算，天津地區(qū)長流程螺紋鋼成本4460元/噸，市場價格4500元/噸，接近虧損；短流程成本4860元/噸，已經(jīng)虧損。
趙永均表示，雖然目前現(xiàn)貨價格依然高于即期成本，長短流程鋼廠各有700元/噸和500元/噸的利潤，但是由于鋼廠庫存鋼材的成本明顯高于目前水平，且原料庫存價格仍然較高，實際鋼廠已經(jīng)開始虧損。目前，長流程鋼廠的盈利率不足5成，有一半的企業(yè)開始出現(xiàn)虧損。
鋼價何時企穩(wěn)？
也并非沒有利好因素。
11月15日，河北省工業(yè)和信息化廳與河北省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合發(fā)布《河北省2021-2022年采暖季鋼鐵行業(yè)錯峰生產(chǎn)工作方案的通知》，2021年11月15日至2022年3月15日，在石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、滄州、辛集市、承德，張家口、秦皇島范圍內(nèi)實施錯峰生產(chǎn)。
此外，2022年1月1日至2022年3月15日，以削減采暖季增加的大氣污染物排放量為目標，原則上各有關(guān)市鋼鐵企業(yè)錯峰生產(chǎn)比例不低于上一年同期粗鋼產(chǎn)量的30%。
對此，吳文章表示，2021年1月1日-3月15日，河北省累計粗鋼產(chǎn)量5202萬噸(3月份按照50%算)，按照減產(chǎn)30%測算，2022年1月1日-3月15日，河北粗鋼產(chǎn)量不能超過3641萬噸，同比減少1561萬噸，日均產(chǎn)量不超49.2萬噸；按照2021年河北省壓減粗鋼2171萬噸測算，四季度河北省粗鋼日均需控制在58.2萬噸以下。理論測算，2022年一季度粗鋼日均產(chǎn)量將比今年四季度減少10萬噸/天。
“擴展到京津冀及周邊，按照工信部、生態(tài)環(huán)境部通知要求，天津、山西、河南、山東各地鋼企限產(chǎn)比例均不低于上年同期粗鋼產(chǎn)量的30%。按此測算，上述四省市同比需壓減粗鋼產(chǎn)量1252萬噸，粗鋼日均產(chǎn)量不超39.5萬噸，理論測算，較四季度減少9.6萬噸/天?！眳俏恼卤硎尽?/span>
他進一步指出，實際上，受采暖季限產(chǎn)區(qū)域擴容影響，四季度產(chǎn)量達不到58.2萬噸的水平，一季度減產(chǎn)力度或小于理論測算，但減產(chǎn)是大概率事件。
“考慮到河北地區(qū)鋼廠板材占全國比例非常高，熱軋板卷產(chǎn)量有望受到明顯壓制，熱軋板卷價格將明顯受益?！壁w永均表示。
不過，整體來看，各地的產(chǎn)能壓減力度不會太大。
吳文章表示，減產(chǎn)能準確的說應(yīng)該是壓減粗鋼產(chǎn)量。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，1-10月累計粗鋼產(chǎn)量87705萬噸，按照不超去年106477萬噸，河北壓減2171萬噸、山東壓減343萬噸和山西壓減143萬噸測算，四季度全國粗鋼產(chǎn)量不超264萬噸即可完成壓減產(chǎn)量的任務(wù)，10月份粗鋼日均產(chǎn)量已經(jīng)降至230.9萬噸的水平。
“也就是說保持現(xiàn)有粗鋼水平即可完成壓減任務(wù)，11、12月份僅部分沒有完成平控目標省份有壓減壓力，總體產(chǎn)量是否會嚴控更多取決于環(huán)保要求、訂單情況以及鋼廠是否有盈利等?！眳俏恼卤硎?。
他認為，本輪鋼價下跌預(yù)計將跌至12月中旬。當前市場供需雙弱，但市場利好因素也在逐步顯現(xiàn)：一是粗鋼壓減超出預(yù)期，10月份粗鋼日均產(chǎn)量230.9萬噸，較4月峰值326萬噸下降29.2%，跌幅已經(jīng)超出下游需求減弱的影響，市場庫存在逐步消化；二是專項債發(fā)放加快，利好重大項目和基建投資；三是房地產(chǎn)調(diào)控政策趨于緩和；四是冬儲需求12月份逐步啟動。
“預(yù)計未來一個月市場將以震蕩偏弱運行為主，以上海市場三級螺紋鋼為例，現(xiàn)貨價格預(yù)計將回落至4000-4500元/噸的區(qū)間?！眳俏恼卤硎?。
趙永均也認為，基于成本端的角度考慮，目前現(xiàn)貨價格繼續(xù)下降的空間并不大。
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